厦门恒指期货配资 Gangtise投研日报 | 2024-08-01
孩子们参观了闽侯五虎山生态文明教育实践基地，开展了树叶拓印和趣味投壶等活动。他们发挥想象力和创造力，将心中的自然之美拓印在布袋上，映衬在笑容里，增强了“尊重自然、顺应自然、保护自然”意识。本次活动把非遗文化与自然教育相结合，让孩子们在自己动手制作的快乐中体验中华优秀传统文化之美。
从7月5日开始，CF全明星联合腾讯公益、腾讯互娱社会价值探索中心共同开展"一个地球"公益直播活动，携手众主播和职业选手在抖音、斗鱼、虎牙等热门平台开启公益直播，通过举行直播挑战赛的方式进行捐款：水友每击杀选手一次，选手就要为珍稀动物保护公益项目捐出100元。同时在直播中号召观众观看动物保护视频、科普动物保护知识，一起为保护珍惜动物贡献力量、传递爱心。
来源：Gangtise投研
制造 | 科技（11条）
01． 低空经济分析师称，目前低空经济逐步进入订单兑现期，行业市场空间大，对GDP的拉动效应强。头部企业订单饱满，起步订单几百台，以政府采购为主，如无锡交通局、太原西山文旅、温州文成县政府等。低空空管和航拍领域发展较好，有望率先实现订单落地和业绩放量。预计2030年低空经济销售额实现万亿规模。
02． 低空经济分析师称，传统通航将专注于飞行员培训和娱乐，飞行员培训只需要汽车驾照可免体检参加学习，多地培训费用目前已降低至5万元。短途运输在南方因高铁发达而难以发展，但在内蒙和新疆等地发展良好，新增航线和政府补贴推动了低空经济的短途运输发展。2023年亿航拿到TC（生产许可证型号合格证），其他企业预计最快在2026年拿到相关证件。
03． 商业航天分析师称，预计2024年8月5日G60星座首批组网卫星在太原发射一箭18星，计划在2027年年底之前完成1296颗卫星发射。AST SpaceMobile完成首批5颗卫星建造，预计9月发射。SpaceX累计发射星链卫星6800颗，2024年截至7月31日已发射53次，预计全年发射星链卫星超100次；目前SpaceX已部署手机直连卫星超100颗，预计H2推进手机直连的商业化运营。超捷股份与核心商业火箭公司深度绑定，目前单颗火箭价值量在1000~1500万元/颗，未来或可达到2500~3000万元/颗。
04． 光伏分析师表示，中东本土硅料产能不足，2025年协鑫科技将在阿联酋投产12万吨的颗粒硅。2024年6月钧达股份宣布将在阿曼投建10GW的高效电池产能，第一期5GW预计在2025年投产。7月晶科能源宣布在沙特建设光伏电池和组件产能10GW，同月TCL中环宣布与沙特PIF的子公司合作建成20GW的硅片厂，有望和晶科能源形成产能配套。
05． 注塑机分析师称，目前全球注塑机市场规模约150亿美元，中国市场约200~300亿人民币，占全球30%。2024Q2国内注塑机市场开启向上走势，目前处于小周期延续阶段，周期在1.5~2年。中国企业在全球注塑机供给端中具有优势，占全球注塑机总销量的60~70%，占全球注塑机总销售额的40~50%。预计2024H2整个注塑机行业的订单增速保持双位数的正增长。
06． 叉车分析师称，随着国内锂电叉车逐步替代内燃和铅酸叉车，每年新增市场容量高达40~80亿元。2023年国内三家叉车上市企业（杭叉、合力、诺力）的总出口额约为160亿元，未来3~5年的出口额CAGR有望保持在20%以上，增长逻辑主要是叉车锂电化趋势。2023年全球锂电叉车在电动叉车中的占比为40%，预计2027年占比可提升至60%。
07． 造纸分析师表示，从近期跟踪的情况看，纸价总体有所企稳，2024年6~7月纸价下滑收窄，预计H2在旺季的推动下，纸价将迎来小幅反弹。从6月以来，由于海外供给端的扰动因素逐渐消除以及去年海外新投产纸浆供应，产能爬坡后对我国发货量有所增长，叠加今年国内外纸浆有合计500万吨左右的新产能投产，预计H2纸浆供应情况相对宽松。
08． 减速器分析师称，国内谐波减速器市场规模大约占全球市场规模的57%，国内RV减速器市场规模大约占全球市场规模的42%，国内行星减速器市场规模大约占全球市场规模的42%。目前全球减速器市场规模还不到20亿美元，其中国内谐波减速器的市场规模约为25亿元、RV减速器规模约为43亿元、行星减速器规模约为36亿元。中性预测下，未来3~5年，人形机器人销量若达到200万台，对行星减速器市场规模的拉动可达11亿元，对谐波减速器市场规模的拉动可达92亿元。
09． 折叠屏分析师表示，中国折叠屏手机2024H1销量同比增长95%。华为折叠屏手机2024H1在国内销量达到了接近200万部，同比增长138%，市场占比达到43%。2024H2华为新机将密集发布，预计2024年总销量为650万部，其中上下折叠屏手机销量预计为200万部，三折折叠屏手机销量为150万部。
10． 重卡分析师称，2024H1中国卡车出口表现亮眼，达到36.7万台，同比增长11.5%，其中非俄罗斯市场的销量稳定性及增速超预期。2024H1中国出口非俄罗斯市场的重卡数量同比增长28.6%，整体出口量同比增长8.4%，预计2024全年重卡出口量可以保持正增长。长期来看，俄罗斯市场需求或被市场低估。俄罗斯二手卡车销量是新车销量的2倍以上，未来中国二手卡车出口业务存在较大的增长空间。
11． 轮胎专家称，以205/55R16规格的轮胎为例，轮胎大厂的模具成本一般在75000~80000元，小厂为了竞争可能会将成本压低至72000元。轮胎新项目从立项到投产一般需要耗费1.5年的时间。近期经济环境景气度不佳，轮胎消费存在明显的降级趋势，国产轮胎份额持续增长，主要抢占的是世界排名5~10位（销额维度）腰部轮胎企业的份额，米其林等头部企业的份额基本不受影响。截止到2024H1末，国内轮胎厂普遍已完成最新一轮的扩产，目前市场较为饱和。预计自2025年起，国内轮胎厂基本将终止产能扩张计划。
消费 | 医健（4条）
01． 教培分析师称，深圳教培未来降价的可能性较低。桃李初中两小时课程客单价350~400元，高中课程两小时390元，高端竞赛体系2.5小时570元；新东方两小时约240元；学而思两小时约300元；思考乐两小时约220~230元，但有各种优惠活动。从2022年暑期到2024年，桃李教育的学生人数从11000增长到17000人，但在2023年暑假后没有增长；新东方高中生人数增长150%左右，学而思高中生人数增长20%左右。预计学而思和新东方未来两年的网点数量至少翻倍，中小机构网点数量增速较慢。
02． 胰腺癌分析师表示，预计2024年胰腺癌新发患者人数将增加至接近13万人。康诺亚、阿斯利康旗下CMG901预计将于2025年3月完成Ⅱ期研究；目前加科思的产品OS为10.7个月；乐普生物的TF ADC产品在四线胰腺癌中，12个患者的ORR达到了33.3%；信达生物的CLDN18.2双抗产品在三线胰腺癌中，23个患者的ORR达到了30.4%。
03． 杀菌剂分析师称，从2004年到2021年，杀菌剂市场整体的复合增速为18%，目前SDHI类杀菌剂市场规模为28亿美金，预计2025年市场规模超过35亿美金。目前先正达氟唑菌酰羟胺还在专利期内，预计未来每年的全球销售额将突破10亿美元；截至2023年底，该药在中国麦田累计使用面积超过2100万亩，近三年累计助力小麦增产21亿斤。预计专利期后，先正达氟唑菌酰羟胺的需求量会突破1万吨。
04． 猪肉分析师表示，在整个大周期托举下，2024年6月底猪价最低价格在17.5元/公斤，考虑整个6月下旬库存和需求均处于较差的状态，7月、8月后续供需格局逐渐向好，预计2024H2猪价会在18元/公斤以上高位运行。
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责任编辑：张倩 厦门恒指期货配资